Opções de ações na morte

Opções de estoque do empregado transferível.
As opções de compra de ações dos empregados geralmente representam uma parcela significativa do patrimônio líquido de um executivo. Isso pode ser particularmente verdadeiro para os executivos que trabalham para tecnologia ou outras empresas de crescimento emergente, devido à prevalência de opções de compra de ações nessas empresas e seu potencial de valorização significativa. Com uma taxa de imposto de propriedade federal superior de 55%, está se tornando cada vez mais comum que os executivos considerem a remoção desse ativo de seus bens tributáveis ​​ao transferir as opções para os membros da família ou para um fideicomisso em benefício dos familiares. Uma transferência de opções de ações de empregados, no entanto, envolve a consideração de várias regras de propriedade, do presente e do imposto de renda.
Este artigo examina as consequências do imposto federal, do presente e do imposto sobre o rendimento das transferências de opções por um empregado e aborda certas questões relativas às leis de valores mobiliários relacionados. Como se observa neste artigo, os empregadores e funcionários interessados ​​em buscar uma transferência de opção devem proceder com cautela.
Os empregadores costumam conceder opções de compra de ações aos empregados, seja sob a forma de "opções de ações de incentivo" e quot; (& quot; ISOs & quot;) ou "opções de estoque não qualificadas" & quot; ("NSOs"). Os ISOs oferecem aos empregados determinados benefícios fiscais e estão sujeitos aos requisitos de qualificação no Internal Revenue Code ("IRC"). (IRC В§422.) Entre outras coisas, os ISOs estão sujeitos a uma proibição geral contra a transferência, embora os ISOs possam ser transferidos para os beneficiários de um empregado (incluindo a propriedade do empregado) após a morte do empregado. (IRC В§422 (b) (5).) Uma opção que é transferida (ou transferível) durante a vida útil do empregado, seja por seus termos originais ou por alteração subsequente, não será qualificada como um ISO, mas será tratada como uma NSO para fins fiscais.
Embora os NSOs não estejam sujeitos à limitação de não transferência de ISO, muitos planos de opções de estoque contêm restrições de transferência semelhantes às que se aplicam aos ISOs. Os empregadores que permitem aos funcionários transferirem suas opções geralmente fazem isso de forma restrita, por exemplo, limitando as transferências de opções para os membros da família do empregado ou para um fideicomisso familiar.
Considerações fiscais sobre o patrimônio.
Se um funcionário morre possuindo opções de compra de ações não exercidas, o valor da opção no momento da morte (ou seja, a diferença entre o valor justo de mercado das ações eo preço de exercício da opção) será incluído na propriedade do empregado e sujeito à propriedade imposto. (IRC В§2031.) Normalmente, após a morte do empregado, as opções podem ser exercidas pela propriedade do executivo ou por seus herdeiros. Em ambos os casos, as consequências do imposto de renda após o exercício após a morte do empregado dependem de se a opção é um ISO ou um NSO.
No caso de um ISO, o exercício não gerará receita tributável e as ações compradas terão uma base de imposto que & quot; passos "& quot; ao seu justo valor de mercado no momento da morte do executivo. (IRC В§421 (a) (1), (c) (3).) Uma venda subseqüente das ações gerará ganho ou perda de capital. No caso das OSN, o exercício irá desencadear a receita ordinária medida como a diferença entre o valor justo de mercado das ações no momento do exercício e o preço de exercício da opção, sujeito a uma dedução de qualquer imposto patrimonial pago com relação à ONS. Não há nenhum aumento na base de imposto como resultado da morte do empregado. (IRC В§83 (a).)
Conforme mencionado acima, no entanto, os ISO não são transferíveis durante a vida útil do empregado. Uma vez que os ISOs não apresentam as mesmas oportunidades de planejamento imobiliário que os NSOs, essa discussão é limitada à transferibilidade de NSOs (incluindo ISOs que se tornam NSOs como resultado de uma alteração para permitir transferibilidade ou como resultado de uma transferência de opção real).
Uma transferência de opções de ações de empregados fora da propriedade do empregado (ou seja, para um familiar ou para uma família) oferece dois benefícios de planejamento primário: primeiro, o empregado pode remover um bem de alto crescimento de sua propriedade; Em segundo lugar, uma transferência para toda a vida também pode salvar os impostos sobre a propriedade, removendo do patrimônio tributável do empregado os ativos que são usados ​​para pagar os impostos de renda e presente resultantes da transferência da opção. Na morte, os impostos sobre o patrimônio são calculados com base no patrimônio bruto do falecido antes do pagamento de impostos. Em outras palavras, o imposto sobre a propriedade é pago na parcela da propriedade que é usada para pagar os impostos sobre o patrimônio.
Por exemplo, se a propriedade tributável do falecido for de US $ 1 milhão e o imposto sobre a propriedade for de US $ 300.000, a propriedade terá pago impostos sobre os $ 300.000 usados ​​para pagar o imposto. Ao remover os ativos imobiliários tributáveis ​​do falecido que, de outra forma, seriam usados ​​para pagar o imposto, apenas o & quot; net & quot; O valor da propriedade do decedente é tributado na morte. Se o empregado transferir opções e incorrer em doações e taxas de renda mais recentes como resultado (discutido abaixo), a carga fiscal final é reduzida.
Considerações fiscais sobre os presentes.
A transferência de propriedade por meio de um presente está sujeita às regras fiscais de presentes. Essas regras aplicam se a transferência está em fidelidade ou não, se o presente é direto ou indireto e se o imóvel é real ou pessoal, tangível ou intangível. (IRC В§2511; Treas. Reg. В.252511-2 (a).) Para fins de imposto sobre presentes, uma opção é considerada propriedade. (Ver Rev. Rul. 80-186, 1980-2 C. B. 280.)
Quando uma opção é transferida por meio de presente, o valor do presente é o valor da opção no momento da transferência. Os regulamentos fiscais de presente prevêem que o valor da propriedade para fins de imposto sobre presentes é o preço pelo qual a propriedade mudaria de mãos entre um comprador disposto e um vendedor disposto, sem ser obrigado a comprar ou a vender, e ambos estavam razoavelmente informados do fatos relevantes. (Treas. Reg. В.252512-1.)
A aplicação deste padrão aos NSOs é particularmente desafiadora, dado suas características únicas. Além disso, não parece haver nenhum precedente do IRS para avaliar os NSOs para fins de imposto sobre presentes, e não está claro como o IRS valoraria um NSO após a auditoria. (No PLR 9616035, o IRS sugeriu que métodos específicos de pagamento sob as opções deveriam ser considerados na avaliação das opções para fins de impostos sobre os presentes).
As restrições e condições tipicamente impostas às opções de compra de ações dos empregados, como limites de transferência, condições de aquisição e provisões de vencimento vinculadas ao emprego, devem suportar uma avaliação mais baixa do que as opções negociadas, especialmente se a transferência da opção ocorrer logo após a data da concessão da opção quando A opção é desativada e a opção & quot; spread & quot; é mínimo (ou inexistente).
Embora os aprimoramentos recentes da metodologia de avaliação de opções para divulgação da SEC e os propósitos de contabilidade financeira possam ser úteis, um funcionário que deseja transferir uma ONS deve estar preparado para defender a valoração da opção usada para fins de imposto sobre presentes e deve considerar a obtenção de uma avaliação independente. Declaração do Conselho de Normas Contábeis nº 123, Contabilização da Remuneração Baseada em Ações.)
Requisito de presente completo.
Para ser uma transferência efetiva, o presente deve estar completo. (IRC В§ 2511.) Um presente está incompleto se o doador conservar qualquer poder sobre a disposição da propriedade superdotada após a transferência pretendida. (Treas. Reg. В.25.2511-2 (b), (c).) Assim, por exemplo, uma transferência de opção para um "viver" revogável típico; A confiança é considerada incompleta.
O IRS abordou as consequências do imposto de renda e de renda da transferência de um NSO de um funcionário em uma série de decisões de cartas particulares começando em 1993. (PLRs 9722022, 9714012, 9713012, 9616035, 9514017, 9350016 e 9349004.) Nessas decisões, o IRS determinou que a transferência do empregado era um presente completo para fins de imposto sobre presentes.
No entanto, em quatro dessas decisões, as opções envolvidas foram totalmente adquiridas e exercitáveis ​​no momento da transferência. (PLRs 9722022, 9514017, 9350016 e 9349004.) Os documentos PLR 9714012, 9713012 e 9616035 são silenciosos sobre este ponto, embora PLR 9616035 sugira implicitamente que as opções são exercíveis após a transferência declarando que, após a transferência, "os membros da família podem exercer a opções e estoque de compras a seu critério. & quot;
O IRS ainda não determinou especificamente se uma transferência de opções não vencidas resulta em um presente completo para fins de imposto sobre presentes. Normalmente, a capacidade de exercício das opções não investidas baseia-se no emprego continuado do empregado com o empregador, e é possível que o IRS não considere que o presente esteja completo até que a opção se torne exercível.
Isso poderia prejudicar significativamente os benefícios planejados de planejamento imobiliário, uma vez que o valor da opção poderia ser muito maior no momento da aquisição do que no momento da concessão. Em circunstâncias diferentes, o IRS concluiu anteriormente que, quando um empregado-doador poderia derrotar uma transferência ao encerrar seu emprego, a transferência era um presente incompleto. (Ver Acção sobre a Decisão / CC-1990-026 (24 de Setembro de 1990).)
No entanto, enquanto o empregado não reter direitos na opção, a transferência de uma opção deve ser considerada completa mesmo que a opção não seja então exercível e expirará após a cessação de emprego do empregado. Nos PLRs 9722022 e 9616035, o IRS observou que, embora o exercício da opção transferida possa ser acelerado após a aposentadoria, invalidez ou morte do empregado, esses eventos foram atos de significância independente, e sua influência resultante sobre a capacidade de exercício da opção transferida deve ser considerada colateral ou acessório ao término do emprego. (Veja também Rev. Rul. 84-130, 1984-2 C. B. 194; Rev. Rul. 72-307, 1972-1 C. B. 307; mas veja PLR 9514017 em que o IRS parece limitar especificamente esta análise a opções adquiridas).
As regras fiscais de presente prevêem que os primeiros $ 10.000 de presentes feitos a uma pessoa durante um ano civil (US $ 20.000 em relação a presentes comuns de marido e mulher) são excluídos na determinação do valor dos presentes tributáveis ​​realizados durante o ano civil. A exclusão anual não está disponível, no entanto, em conexão com presentes de interesses futuros, relacionando-se geralmente com os presentes, cujo gozo e posse são adiados para uma data futura. O IRS pode ver a transferência de um NSO não-roteável como um presente de interesse futuro, que não se qualificaria para a exclusão anual.
Mesmo que a opção não seja considerada um interesse futuro, a transferência de um NSO, além da transferência definitiva, pode não ser elegível para a exclusão anual, a menos que a transferência atenda aos requisitos da Seção 2503 (c) do Código da Receita Federal (relativo à transferência para menores de idade), ou, no caso de transferências para uma confiança irrevogável, a confiança inclui o chamado "Crummey & quot; provisões (relativas ao direito dos beneficiários de exigir uma parcela do corpus de confiança).
Considerações fiscais sobre o rendimento.
As consequências do imposto de renda federal decorrentes de um presente de ONS são mais previsíveis do que as conseqüências fiscais de presente descritas acima. Em geral, a transferência em si não deve ter conseqüências de imposto de renda para o empregado ou o donatário, embora o empregado (ou a propriedade do empregado) permaneça tributável em qualquer ganho realizado em conexão com o exercício da opção.
Os NSOs não são tributados na concessão, a menos que tenham um "valor justo de mercado facilmente determinável" na acepção do Regulamento do Tesouro. (Treas. Reg. В§1.83-7 (b).) Dado os rigorosos testes impostos de acordo com essas regras, é improvável que um NSO com transferibilidade limitada seja considerado um valor justo de mercado facilmente verificado e o IRS tenha mantido. (PLR 9722022.) Como resultado, as opções transferíveis não devem ser tributadas na concessão, mas devem, em vez disso, ser tributadas no exercício de acordo com os princípios da Seção 83 do Código da Receita Federal (ver, por exemplo, PLR 9616035.)
Em geral, de acordo com a seção 83 (a), o exercício de uma NSO desencadeia renda de remuneração ordinária igual à diferença entre o valor justo de mercado das ações compradas e o preço de exercício da opção (ou seja, o "spread").
Para fins da Seção 162 (m) do Código, que impõe um limite de US $ 1 milhão sobre a dedutibilidade da compensação paga a certos diretores de empresas públicas, o IRS concluiu anteriormente que uma opção ou alteração no plano para permitir transferibilidade limitada não é considerada um material modificação da opção ou plano para fins da isenção privada a pública da seção 162 (m) ou a regra de transição "avô" provisões (PLRs 9722022, 9714012 e 9551024; Registros do Testemunho: §1.162-27 (f) e (h) (3).)
O empregado não reconhecerá qualquer receita ou ganho após a transferência de uma opção. O donatário também não reconhecerá qualquer lucro tributável como resultado da transferência.
Após o exercício de opção pelo donatário, o empregado / doador (ou a propriedade do empregado se o funcionário for falecido) reconhecerá a renda da remuneração ordinária geralmente medida como a diferença entre o valor justo de mercado das ações compradas eo preço de exercício da opção. Se o donatário exercer as opções antes da morte do empregado, qualquer imposto sobre o rendimento pago pelo empregado evita o imposto imobiliário na morte do empregado.
Assim, com efeito, o empregado fez um presente livre de impostos para o donatário no valor dos impostos pagos como resultado do exercício. Se as ações adquiridas estiverem sujeitas a um "risco substancial de confisco", "quot; a data da tributação e a mensuração do resultado ordinário em conexão com o exercício da opção podem ser diferidas, a menos que o empregado faça uma eleição nos termos da seção 83 (b) do Código da Receita Federal. O empregador tem direito a uma dedução correspondente.
As decisões do IRS são silenciosas quanto às obrigações de retenção de impostos resultantes do exercício da opção, embora, presumivelmente, o resultado de compensação reconhecido pelo empregado / doador como resultado do exercício fique sujeito à retenção de imposto de renda e emprego. (Ver Rev. Rul. 67-257, 1967-2 CB 3359.) Se as ações de opções forem usadas para satisfazer as obrigações de retenção de impostos, o donatário será considerado um presente para o empregado-doador pelo valor de impostos pago. Este resultado sugere que o exercício da opção e qualquer retenção na fonte deve ser coordenado entre o empregador, o empregado / doador e o donatário.
Consequências para Donee.
O donatário não assume qualquer responsabilidade em relação à transferência de opção ou ao seu exercício. Após o exercício da opção, a base tributária do donatário nas ações adquiridas é igual à soma de (i) o preço de exercício da opção e (ii) o rendimento ordinário reconhecido pelo doador em relação ao exercício da opção. (Consulte o PLR 9421013.) Após a venda ou troca subsequente das ações, o donatário reconhecerá o ganho ou a perda de capital, conforme aplicável.
Considerações sobre leis de valores mobiliários.
As opções transferíveis detidas por funcionários de empresas públicas levantam uma série de questões de acordo com as leis federais de valores mobiliários. Além disso, as empresas privadas devem ser sensíveis às leis de valores mobiliários aplicáveis.
Regra 16b-3. 1996 muda para o chamado "balanço curto" As regras de negociação de lucro de acordo com a Seção 16 da Securities Exchange Act de 1934 (as "Novas Regras") simplificam bastante a análise da Seção 16 relativa a opções transferíveis. A seção 16 sujeita oficiais, diretores e 10% acionistas ("iniciantes") de empresas públicas a obrigações de relatório e potencial responsabilidade em relação a transações envolvendo valores mobiliários da empresa. A Regra 16b3 oferece aos insiders amplas isenções da Seção 16 em relação a transações compensatórias.
A partir de 1º de novembro de 1996, as opções já não precisam ser intransferíveis para beneficiar de isenção de acordo com a Regra 16b3. Como resultado, de acordo com as Novas Regras, a concessão de um NSO transferível ou uma alteração a uma opção existente para permitir transferibilidade não deve ser considerada como "compra" sob a Seção 16 que pode ser "correspondente" com a venda de títulos do empregador durante os seis meses anteriores e posteriores à concessão da opção. (Observe que, de acordo com as Novas Regras, a alteração de uma opção para permitir a sua transferência não será tratada como um cancelamento / reembolso para os fins da Seção 16, como era o caso de regras anteriores. SEC Release 34-37260, fn. 169.)
No entanto, podem ser aplicadas regras diferentes, no caso de opções alteradas antes de 1º de novembro de 1996, uma vez que as opções alteradas podem estar sujeitas às regras anteriores. Além disso, no caso de uma transferência de opção por um insider para um membro da família que viva no mesmo agregado familiar do que o iniciado, a opção será considerada indiretamente propriedade do insider e permanecerá sujeita a relatórios contínuos nos termos da Seção 16 (a) do Securities Exchange Act de 1934. Uma alteração do plano que permite transferências de opções geralmente não requer aprovação do acionista.
Tradeability of Shares.
O Formulário S-8 é o formulário padrão de registro da SEC para valores mobiliários da empresa pública a serem emitidos para os empregados nos planos de participação de empregados. Em essência, o registro no Formulário S8 garante que as ações que os empregados recebem ao abrigo desses planos serão livremente negociáveis ​​no mercado aberto. Infelizmente, o formulário S8 geralmente é limitado para compartilhar emissões para funcionários e não se estende às ações emitidas em conexão com uma opção transferida pelo empregado-doador durante a vida.
Embora a SEC considere alterar essa limitação, de acordo com a lei atual, as ações emitidas para o donatário de uma opção não serão negociadas livremente, mas serão consideradas "restrito" (ou seja, transferíveis sujeitos às restrições de transferência impostas nos termos da Regra 144 do Securities Act de 1933). Como resultado, as ações emitidas para o donatário estarão sujeitas ao requisito do período de retenção de acordo com a Regra 144. Em circunstâncias limitadas, o Formulário S3 pode estar disponível para cobrir a revenda de compartilhamentos de opções pelo destinatário.
As empresas que considerem as opções de alteração para permitir transferências também devem ser sensíveis às conseqüências contábeis financeiras dessa alteração. Em particular, as empresas devem consultar seus auditores para determinar se essa alteração desencadeia uma nova data de mensuração. A alteração de uma opção para permitir transferências para as entidades familiares ou familiares do empregado (por exemplo, fideicomissos familiares ou parcerias familiares) não deve desencadear uma nova data de mensuração. Se uma nova data de medição for desencadeada, a empresa seria obrigada a reconhecer a despesa de compensação com base na diferença entre o preço de exercício da opção e o valor das ações da opção no momento da alteração.
As consequências das transferências de opções podem ser incertas. Os ISOs não podem ser transferidos e continuar qualificando como ISOs, mas os NSOs podem ser transferidos se o plano de opção o permitir. Os funcionários / doadores devem enfrentar uma série de preocupações complexas de impostos sobre os presentes e os rendimentos, bem como a potencial falta de comercialização das ações de opções transferidas antes de decidir buscar uma transferência de opção. No entanto, em certas situações, os benefícios do planejamento imobiliário de uma transferência de opção podem ser substanciais e ainda podem superar essas desvantagens.

Opções de ações na morte
Assunto: Pergunta do imposto sobre o patrimônio.
Data: sol, 5 de novembro de 2000.
Super site. Acabei de encontrá-lo. Aqui é minha pergunta & # 8212;
Como os impostos sobre a morte são calculados nas opções de ações não qualificadas não qualificadas que estão no dinheiro. Parece que o imposto refletiria um IRA, ou seja, uma combinação de imposto de propriedade sobre o lucro e o imposto de renda dos herdeiros. Alguma informação para mim?
Data: 4 de dezembro de 2000.
Sua idéia básica é certa. O & # 8220; valor & # 8221; das opções de compra de ações são tributadas como parte do patrimônio tributável na declaração de imposto sobre a propriedade. Os rendimentos do exercício da opção serão tributáveis ​​para o destinatário, com uma dedução fiscal disponível para o imposto imobiliário pago pela renda com respeito de um falecido.
O IRS emitiu algumas diretrizes para avaliar opções não qualificadas. Se o valor das opções não for ótimo, provavelmente você pode usar o excesso do valor justo de mercado das ações em relação ao preço da opção na data do óbito. Caso contrário, pague um preparador de imposto para avaliar as opções.

Opções de ações na morte
Assunto: Opções de ações não qualificadas.
Data: Qui, 10 de fevereiro de 2000.
De: John e Roz.
Sou executor de uma pequena propriedade que possui opções de ações de empregados não qualificadas. Nenhum rendimento foi reconhecido ou imposto pago quando as opções foram concedidas. As opções são para uma empresa que é negociada publicamente. As opções têm um preço de subvenção de $ X eo valor de mercado da ação na data da morte foi de $ Y. O preço das ações é agora $ Z. Qual é o valor da renda que a propriedade reflete nos K-1 & # 8217; s para passar para os beneficiários se as opções de ações foram exercidas e vendidas hoje? Existe algum rendimento ordinário registrado quando exercido como teria sido o caso se o empregado estivesse vivo e / ou algum ganho fosse reconhecido quando ele fosse vendido?
Questão 2.
Data: Qua, 17 de maio de 2000.
Uma opção de ações não qualificadas não qualificadas para os herdeiros. Para fins de tributação do imposto federal, suas opções terão o preço do dia da morte? Quando o estoque é distribuído aos herdeiros, qual será a base do estoque?
Data: segunda-feira, 12 de junho de 2000.
Olá John, Roz e Kathy,
Claro, se a opção for cancelada na morte, não é relatada no Formulário 706 e não há problema de imposto de renda.
Supondo que a opção não seja cancelada na morte, uma opção não qualificada mantém seu personagem após a morte.
No passado, os preparadores de devolução de impostos avaliam as opções para denunciá-los no Formulário 706, o Retorno do Imposto sobre o Imposto sobre o Estado, ao excesso do valor justo de mercado dos valores mobiliários em relação ao preço da opção. Esta abordagem foi baseada em Rev Rul 196, 1953-2 CB 178.
Os regulamentos do Tesouro indicam que há outro aspecto da opção a ser avaliado, denominado privilégio de opção. (Regulamentos seção 1.83-7 (b) (3).) O privilégio da opção representa o valor de poder participar da valorização futura dos títulos sem ter investido dinheiro.
O IRS emitiu novas diretrizes para avaliar opções de ações compensatórias no Procedimento de Receita 98-34. De acordo com o Procedimento de Receita, os contribuintes podem usar um modelo de precificação de opções geralmente reconhecido, como o modelo de Black-Scholes ou uma versão aceita do modelo binomial, ao avaliar as opções de ações compensadoras para fins de imposto de transferência de presente, propriedade ou geração.
Alternativamente, você pode achar que contratar um avaliador de negócios para avaliar as opções resultaria em um valor menor, mas esta é uma alternativa cara.
Você provavelmente deve procurar ajuda profissional relacionada a este assunto. (Considere ter a declaração de imposto estadual preparada por um CPA ou um advogado).
O excesso do valor justo de mercado de uma opção de compra de ações não qualificada sobre o preço da opção declarado em uma declaração de imposto de propriedade é renda com respeito de um falecido, o que significa que parte do imposto sobre a propriedade pode ser deduzida na declaração de imposto de renda da propriedade , confiança ou beneficiário quando a opção é exercida.
Quando a propriedade ou o beneficiário exerce a opção, o lucro ordinário é reportado pelo excesso do valor justo de mercado das ações recebidas pelo preço da opção (seção 1.83-1 (d) do Regulamento).
Uma vez que o valor de uma opção de compra de ações não qualificada relatada na declaração de imposto sobre a propriedade é um rendimento em relação a um decedente, não possui base de imposto. (Imposto base = valor do imposto imobiliário - renda com respeito de um falecido.)
A base fiscal das ações recebidas é a opção preço pago em dinheiro mais o lucro ordinário reportado. O período de espera começa na data do exercício.

Faça o levantamento das estratégias de planejamento de propriedades para opções.
As opções de ações não são mais um requisito reservado exclusivamente para gerenciamento corporativo e funcionários-chave. De empresas de tecnologia de perto para corporações da Fortune 500, mais funcionários têm a oportunidade de participar da potencial apreciação de seus negócios através do uso de opções de estoque fornecidas pelo empregador.
Do ponto de vista do empregador, as opções de compra de ações podem ser uma maneira relativamente barata de recompensar funcionários por seu trabalho árduo e lealdade ao empregador. Do ponto de vista do empregado, as opções de estoque tornaram-se, em muitos casos, a parte mais importante do pacote de remuneração.
Apesar da atenção significativa e crescente que os funcionários dedicam às opções de compra de ações, eles passam muito pouco tempo considerando o que pode acontecer com suas opções de ações em caso de morte. Os planejadores de imóveis devem levar em consideração as opções de estoque de seus clientes ao formular e implementar planos de propriedade. As opções de compra de ações apresentam problemas especiais de imposto de renda que devem ser tratados em um plano imobiliário. As opções geralmente não são transferíveis (exceto na morte do opção) e quando elas são transferíveis, deve-se ter cuidado para abordar os atributos peculiares dessas opções.
Fundo.
Uma opção de compra de ações dá ao beneficiário da opção (para nossos propósitos, o empregado) um direito legalmente exigível contra o concedente de opção (o empregador) para comprar ações em algum momento no futuro a um preço especificado (o "preço de exercício"). Se o donatário, no entanto, não quer exercer a opção e comprar ou vender a propriedade, o concedente não tem direito legalmente exigível contra o beneficiário para exigir que o beneficiário o faça. As opções vêm em dois sabores básicos:
Uma opção de compra dá ao beneficiário da opção um direito legalmente exigível contra o concedente para comprar uma propriedade. Se o imóvel sujeito à opção de compra tiver um valor maior do que o preço da opção, acrescido de qualquer consideração, o beneficiário pagou pela opção (se houver), o beneficiário geralmente deseja exercer a opção de compra e comprar a propriedade. Não surpreendentemente, se o valor da propriedade sujeita à opção de compra, no entanto, estiver abaixo do preço da opção, o dono geralmente não exercerá a opção.
Uma opção de venda, por outro lado, dá ao beneficiário um direito legalmente exigível contra o concedente para vender o imóvel. O desejo de exercer uma opção de venda com base no valor justo de mercado da propriedade subjacente é o oposto das opções de chamadas. Se a propriedade sujeita à opção de venda tiver um valor inferior ao preço da opção, o beneficiário geralmente exercerá a opção de venda e venderá a propriedade. Se o valor da propriedade tiver um valor maior que o preço da opção, o beneficiado geralmente não exercerá a opção.
Dois tipos de opções de estoque de empregados recebem tratamento especial ao abrigo do Código:
Opções de estoque de incentivo (ISOs).
Opções não estatutárias concedidas nos planos de compra de ações dos empregados (NQSOs, também denominadas opções de ações não qualificadas).
Tanto os ISO quanto os NQSOs têm vantagens fiscais significativas, mas existem muitas diferenças entre eles.
De acordo com um ISO, o empregador concede ao empregado uma opção para comprar ações em algum momento no futuro a um preço específico. À medida que o valor do estoque aumenta em relação ao preço da opção, o empregado tem o potencial de reconhecer a valorização do valor da ação em relação ao preço da opção com conseqüências fiscais preferenciais.
Imposto de renda. As consequências do imposto de renda das ISOs são enganosamente simples e podem acalmar o empregado em uma falsa sensação de segurança. Em geral, o empregado não reconhece renda de compensação tributável no momento em que a opção é outorgada, torna-se adquirida ou mesmo exercida. 1 No exercício da opção, o empregado, no entanto, tem que levar em consideração o spread entre o preço da opção e o valor justo de mercado do estoque como um "item de ajuste" para fins do imposto mínimo alternativo (AMT). Um empregado que está sujeito a AMT no ano em que o ISO é exercido, no entanto, pode ter direito a um crédito fiscal contra o imposto de renda regular do empregado em algum ano posterior quando não estiver sujeito a AMT.
Assim, a menos que o empregado incorre em AMT, o funcionário tenha um evento tributável apenas na venda ou alienação posterior do estoque da opção, usando o preço de exercício da opção original como base do empregado para determinar o ganho. Além disso, sujeito aos requerimentos de detenção discutidos abaixo, o empregado reconhece ganho de capital a longo prazo em tal venda ou alienação.
Para a venda final do estoque a ser tratada como uma venda de um capital social de longo prazo, (1) o empregado deve possuir o estoque por pelo menos um ano após a data em que o estoque foi transferido para o empregado e (2) o A disposição não pode ser anterior a dois anos após a data em que a opção foi concedida. 2 Se o empregado se envolver em uma "disposição desqualificante" da ação (ou seja, uma disposição que viole as regras de um ou dois anos), o empregado reconhece a renda ordinária (isto é, a remuneração) no ano de alienação na medida em que do menor de:
O valor justo de mercado das ações na data do exercício menos o preço de exercício.
O valor realizado na disposição menos o preço de exercício.
A concessão de um ISO pelo empregador normalmente não cria quaisquer consequências fiscais para o empregador porque o empregador não recebe uma dedução fiscal quando concede a opção ou quando a opção é exercida pelo empregado. 3 Se o empregado, no entanto, violar as regras de um ou dois anos em uma disposição desqualificante, o empregador pode deduzir o valor da renda ordinária reconhecida pelo empregado atribuível à disposição desqualificadora. 4.
Exemplo. A Corporação C adota um plano ISO em 1/1/00 concedendo a cada empregado a opção de comprar 100 ações da ação C por US $ 100 por ação (o valor justo de mercado da ação no 1/1/00) antes de 31/12/05. Ellen, uma empregada da C, exerce sua opção de adquirir 100 ações da ação C em 7/1/00 quando cada ação da ação C tem um valor de $ 110. Em 01/07/05, a Ellen vende todo o estoque adquirido através do exercício do ISO para Paul por US $ 150 por ação.
Ellen não reconhece nenhuma receita (assumindo que a AMT não será ativada) na concessão ou exercício da opção. Quando Ellen vende as 100 ações para Paul em 01/07/05, ela percebe e reconhece US $ 50 de capital por longo prazo por ação. C é incapaz de tomar uma dedução correspondente.
Requisitos ISO.
Devem ser cumpridas regras muito estritas para se qualificarem para o tratamento fiscal benéfico ISO. Para uma opção para se qualificar como um ISO, o destinatário deve ser um empregado da corporação de concessão (ou uma corporação relacionada) em todos os momentos a partir da data da concessão da opção até três meses a partir da data do exercício (o período de três meses é prolongado para 12 meses se o empregado deixar de funcionar por causa de uma deficiência). 5 Por conseguinte, o empregado deve exercer quaisquer ISOs pendentes dentro de três meses após ter deixado o emprego do empregador que concedeu.
Se um destinatário de opção detém uma opção de estoque em sua morte, ele pode se qualificar como um ISO somente se o destinatário fosse empregado pela corporação que concedeu na data da morte do destinatário ou nos três meses imediatamente anteriores à data da morte. Se o empregado estava empregado na data da sua morte, não existe um requisito legal de que a propriedade ou os herdeiros exerçam o ISO dentro dos três meses da data da morte do empregado. Os nOIS também devem cumprir os requisitos legais previstos nas Seções 422 (b) e (d). Alguns desses requisitos são:
A opção não pode ser transferida pelo empregado senão pelo testamento ou pelas leis de descendência e distribuição e deve ser exercível durante a vida útil do empregado somente pelo empregado. O acordo ISO deve dar ao empregado ISO a habilidade de designar especificamente o beneficiário do empregado. A ausência de tal disposição ou qualquer designação específica impedirá que a opção seja um ISO. Além disso, no caso de o funcionário ficar desativado, os representantes legais do empregado devem poder exercer a opção em nome do empregado. 6 A propriedade do empregado também é permitida para exercer o ISO.
Conforme discutido acima, um empregado geralmente incorre em resultados fiscais favoráveis ​​quando vende ações adquiridas através do exercício de um ISO, a menos que o empregado viole a regra de um ou dois anos. Esta é uma consideração especialmente importante para um planejador imobiliário ter em conta para evitar o desencadear inadvertido - e geralmente evitável - de renda ordinária de compensação, implementando um plano que não causará uma disposição desqualificadora. Em geral, uma "disposição" do estoque ISO é definida como qualquer venda, troca, presente ou transferência de título legal, sujeito às seguintes exceções na Seção 424 (c):
Uma transferência de um decedente, que possuía estoque ISO, para uma propriedade ou uma transferência por legado ou herança.
Uma troca do estoque ISO em uma transação de não reconhecimento, como uma reorganização livre de impostos ou estoque para bolsa.
Uma promessa ou hipoteca do estoque ISO (mas se o estoque for realmente transferido para outro de acordo com essa garantia ou hipoteca, a transferência é considerada uma disposição, portanto, o estoque ISO não deve ser usado como segurança).
Qualquer transferência de estoque ISO entre cônjuges ou incidente para um divórcio (e o cônjuge que recebe as ações se depara com o empregado original).
O exercício de uma opção por parte de um indivíduo se essa opção for tomada em nome do indivíduo e outra pessoa em conjunto com o direito de sobrevivência, ou posteriormente for transferida para essa propriedade conjunta. Uma mudança nos co-proprietários, no entanto, é considerada uma disposição. A transferência de propriedade resultante da morte de um dos co-proprietários do estoque não é considerada a transferência de propriedade do estoque ISO. Se a propriedade conjunta for encerrada, exceto na morte de um dos inquilinos conjuntos, a rescisão da propriedade conjunta é uma disposição, exceto na medida em que a rescisão resulte na efetivação da propriedade total das ações.
Uma transferência de estoque ISO por um indivíduo insolvente para um administrador em falência, um destinatário ou qualquer outro fiduciário similar em qualquer processo no âmbito do Código de Falências ou qualquer outro processo similar de insolvência.
Apesar da lista de exceções à definição de "disposição", o planejador imobiliário deve observar que não há exceções para presentes de ações da ISO. Assim, um presente do estoque ISO desencadeia o ganho de capital (ou renda potencialmente ordinária se ocorrer uma disposição desqualiforme sob a Seção 422 (a) (1)). Isso pode tornar o estoque do ISO sem atrativo para presentes de uma geração para a próxima.
Opções de ações que não atendem aos requisitos de ISOs são opções de ações não qualificadas e são regidas pela Seção 83. Como as NQSOs não precisam atender aos requisitos de ISOs, os empregadores e funcionários têm muito mais flexibilidade na implementação de um plano NQSO.
Imposto de renda. As conseqüências fiscais das concessões da NQSO não são tão diretas quanto as ISOs. Eles também incluem armadilhas fiscais. A primeira questão a responder na determinação do tratamento tributário de um NQSO é se o NQSO tem um "valor de mercado facilmente verificado" (RAMV). Uma opção geralmente teria uma RAMV somente se:
A própria opção é negociada em uma troca. A opção é imediatamente (a) exercível, (b) transferível, (c) não sujeita a quaisquer restrições que tenham um efeito significativo sobre o valor da opção (ou seja, a perda) e (d) o valor justo de mercado do "privilégio de opção" pode ser prontamente determinado.
Se o NQSO tiver uma RAMV, o empregado tem renda ordinária no momento da concessão igual à diferença entre o valor justo de mercado da opção e qualquer contrapartida que o empregado pagou pela opção. Os NQSO normalmente não possuem RAMV. Portanto, eles raramente fazem com que o empregado tenha um passivo de imposto de renda ordinário no momento da concessão.
Normalmente, o empregado reconhece, como renda ordinária, a diferença entre o preço de exercício e o valor justo de mercado das ações quando a opção é exercida. Este resultado pode ser desvantajoso para um empregado que deseja tributação imediata da opção para garantir que qualquer valorização futura seja tributada como um ganho de capital. O empregador tem direito a uma dedução igual ao spread no ano em que o empregado reconhece a renda.
Se o estoque adquirido através do exercício de uma opção estiver sujeito a um risco substancial de caducidade (ou seja, sujeito a um cronograma de aquisição), a tributação da renda é diferida até que o risco de caducidade seja removido ou caduque. Se o estoque não é livremente transferível devido a restrições de lei de valores mobiliários, a tributação pode ser adiada até as restrições caducarem. Normalmente, os empregadores impõem restrições para incentivar os funcionários a permanecerem com o empregador, oferecendo benefícios significativos se as restrições forem satisfeitas.
Os empregados que detêm imóveis restritos (como ações restritas recebidas através do exercício de uma opção) têm a capacidade de fechar o elemento de compensação em uma transação de propriedade restrita no momento em que a propriedade é transferida (por exemplo, quando o estoque é adquirido no exercício de um opção), dando aos funcionários a oportunidade de limitar sua renda ordinária da transação, fazendo uma eleição na Seção 83 (b).
A eleição da Seção 83 (b) não está disponível quando a opção é concedida porque uma opção não é uma transferência de propriedade. A eleição da seção 83 (b) pode ser feita no exercício de uma opção para adquirir ações que estão sujeitas a riscos substanciais de confisco.
Se a eleição da Seção 83 (b) for feita, o funcionário deve reconhecer como renda ordinária qualquer diferença na data em que o imóvel é transferido entre o valor justo de mercado e o valor pago pelo imóvel. Uma eleição "indolor" pode ser feita para fechar o elemento de compensação em uma transação de propriedade restrita, mesmo que não haja diferença entre o valor justo de mercado e o valor pago pela propriedade. 9 Assim, qualquer apreciação no imóvel (ou seja, o estoque restrito) após a data do exercício é convertida em renda de ganho de capital em potencial. Se, na data de exercício, o valor justo de mercado da ação for o valor pago por ele de acordo com o exercício da opção, e o empregado efetua uma eleição da Seção 83 (b), o empregado não reconhecerá qualquer ação ordinária (ou ganho de capital ) renda.
Qualquer ganho realizado sobre a venda final do estoque receberá o tratamento de ganho de capital. Se o estoque estiver sujeito a qualquer tipo de restrição, o planejador imobiliário deve informar o cliente sobre a disponibilidade da eleição da Seção 83 (b) se ainda puder ser feita atempadamente.
Exemplo. A Corporação C adota um plano da NQSO em 1/1/00 concedendo a cada funcionário a opção de comprar 100 ações da ação C por US $ 1 por ação (o valor justo de mercado das ações da C) antes de 31/12/05. Na data da concessão, a opção não possui RAMV. Edward, um empregado da C, exerce sua opção de adquirir 100 ações da ação C em 01/07/01, quando cada ação da ação C tem um valor de US $ 110. O plano da NQSO prevê que, no caso de um funcionário deixar de ser contratado dentro de três anos após o exercício da opção, C recomprará as ações por US $ 1 por ação.
Edward não reconhece a renda ordinária na concessão da opção porque a opção não possui RAMV ou exercício da opção porque o estoque está sujeito a um risco substancial de confisco. Se, no entanto, no exercício da opção, Edward faz uma eleição oportuna da seção 83 (b), ele reconhecerá $ 109 por ação no lucro ordinário. Se Edward vender as ações por mais de US $ 110 por ação (depois de mantê-la por mais de um ano), ele reconhecerá o ganho de capital.
O nome, o endereço e o número de identificação do contribuinte.
Uma descrição da propriedade que é objeto da eleição.
A data da transferência e o ano civil envolvidos.
A natureza das restrições anexadas à propriedade.
O valor justo de mercado da propriedade.
O valor pago (se houver) para o imóvel.
Uma declaração de que cópias das eleições foram arquivadas com o empregador e, se necessário, com o cessionário do imóvel.
Estratégias de doação de presentes. Uma vantagem significativa dos NQSOs em relação aos ISOs no planejamento imobiliário é que os NQSOs podem ser mais flexíveis. Embora os NQSOs provavelmente estejam sujeitos a restrições de não transferência antes do exercício, tais restrições não são necessárias. Assim, ao contrário de ISOs, os NQSO podem ser objeto de um programa de entrega de presentes. Além disso, o estoque adquirido através do exercício da opção não precisa ser mantido por um período de tempo especificado (ao contrário das regras especiais de um e dois anos para ISOs) para preservar o tratamento de ganho de capital no spread em disposição. (É claro que o requisito geral do período de retenção de mais de um ano deve ser cumprido para o tratamento de ganho de capital a longo prazo). Assim, o estoque adquirido através do exercício de um NQSO também pode ser objeto de um programa de entrega de presentes .
Ao contrário dos ISOs, os NQSOs não têm restrições estatutárias, mas o plano da NQSO deve permitir ou ser alterado para permitir que as opções sejam transferidas para os membros da família. O empregado pode então transferir um NQSO para os filhos do empregado (ou em confiança para eles) quando o valor do imposto sobre os presentes do NQSO for substancialmente menor (ver "Avaliação de opções" abaixo) e, por uma baixa transferência de impostos de presentes custo, remova uma potencial valorização potencial no estoque subjacente da propriedade do empregado.
Embargo. Um funcionário que faz um presente de um NQSO não transfere a renda de compensação do exercício da NQSO para o cessionário, mesmo que seja o cessionário que, em última instância, exerce e beneficia o NQSO. Esta responsabilidade, no entanto, reduziria a propriedade do empregado. Em qualquer caso, o funcionário deve reconhecer que ele ou ela suportará essa carga tributária e, portanto, deve planejar essa "renda fantasma" no exercício pelo donatário. Os brindes de opções para instituições de caridade podem resultar em condições favoráveis ​​de benefício / detrimento, na medida em que o doador pode obter uma dedução de caridade no ano do presente, mas pode ter o evento de reconhecimento de renda em um ano posterior quando as opções são exercidas. O passivo de imposto de renda também ajudará a reduzir a propriedade do doador.
Rev. Rul. 98-21. Até a emissão do Rev. Rul. 98-21, 10 muitas questões relativas ao tratamento tributário das opções de compra de ações foram incertas. Uma dessas questões foi a data efetiva de um presente NQSO. De acordo com o Rev. Rul. 98-21, o presente de um NQSO compensatório que está condicionado aos serviços adicionais do empregado é um presente completo na seção 2511 no final de:
A hora em que o direito do donatário exercer a opção não está mais condicionada ao desempenho dos serviços pelo cedente.
De acordo com esta decisão, os direitos que o empregado possui na NQSO não adquirem o caráter de direitos de propriedade exigíveis suscetíveis de transferência para fins federais de impostos sobre presentes antes de o funcionário realizar os serviços necessários. Portanto, um presente completo de um NQSO pode ser feito somente após o funcionário ter completado os serviços necessários adicionais, fazendo o direito de exercer a opção vinculativa e executável. A decisão ainda prevê que, se uma opção se tornar exercível por etapas, cada parcela da opção que se torna exercível em um momento diferente é tratada como uma opção separada para aplicar a análise de presente completa.
A implicação do Rev. Rul. 98-21 é que o presente de um NQSO não devolvido deve ser avaliado na data em que ocorre a aquisição. Anteriormente, acreditava-se que as opções não vencidas poderiam ser dadas com um valor mínimo e, portanto, permitir que o doador deslocasse todo o crescimento futuro para o donatário sem incorrer em um substancial imposto sobre os presentes. O IRS essencialmente encerrou esta técnica de planejamento porque o custo do imposto de presente de transferir opções não adotadas para membros da família provavelmente aumentaria à medida que o valor do estoque aumenta durante o atraso até que o presente seja considerado completo.
Assim, um especialista em avaliação pode ter mais dificuldade em justificar uma avaliação mais baixa, uma vez que menos argumentos podem ser feitos com relação ao valor futuro das ações da empresa, a volatilidade do mercado ou o nível das taxas de juros. Portanto, a partir de uma perspectiva de planejamento imobiliário, pode ser impraticável usar opções de estoque não devolvidas em um programa de entrega de presentes.
Avaliação de opções.
Rev. Proc. 98-34 indica que nenhum desconto pode ser aplicado à avaliação produzida pelo modelo de precificação de opções. A manutenção de um especialista em avaliação experiente é essencial para apoiar qualquer tipo de programa de presentes, especialmente quando a propriedade que está sendo avaliada é uma opção de compra de ações. O especialista em avaliação deve garantir que o modelo de preço de opção leve em consideração, a partir da data de avaliação, os seis fatores seguintes:
O preço de exercício da opção. A vida esperada da opção. O preço de negociação atual da opção. nn A volatilidade esperada do estoque subjacente. Os dividendos esperados sobre o estoque subjacente. A taxa de juros livre de risco durante o período da opção restante.
Efeito da morte do empregado.
NQSOs. Um NQSO geralmente prevê que a opção passará para o espólio ou herdeiros do empregado após a morte do funcionário (ou de qualquer maneira que o funcionário e empregador concordarem contratualmente) e que o cessionário pode exercer a opção sob termos semelhantes àqueles que regem o exercício do empregado. opção pelo empregado. A tributação da renda do NQSO de um falecido depende, em última instância, de se a opção foi tributada na concessão e se a opção é propriedade restrita.
Se o funcionário morrer segurando uma opção que foi tributada na concessão, o cessionário tomaria a opção com base em seu valor justo de mercado na data da morte do empregado. Como o rendimento da compensação foi tributado ao empregado, nenhum rendimento em relação a um falecido (IRD) é inerente à opção. Se o cessionário exercer a opção, o estoque recebido em exercício deve, aparentemente, ser mantido durante o período de detenção de longo prazo exigido antes de ser elegível para tratamento de ganho de capital a longo prazo.
Se o funcionário morre segurando uma opção que não foi tributada na concessão, o elemento de compensação permanece aberto. Quando o cessionário se envolver em uma transação em relação à opção que feche o elemento de compensação nas mãos do empregado (ou seja, exercício ou disposição), a renda de compensação é produzida para o cessionário. Considera-se que o cessionário entra no sapatos do empregado para efeitos de tributação da renda de remuneração inerente à opção. Como o IRD é inerente à opção, a base da opção nas mãos do cessionário não está aumentando seu valor de data de morte.
Se o funcionário exerce uma NQSO não tributada na concessão e recebe ações sujeitas a transferibilidade e risco substancial de confisco, na ausência de uma eleição da seção 83 (b), o elemento de compensação na transação permanece aberto até que essas restrições cadutem. Dependendo dos termos do plano NQSO, o estoque pode:
Passe para a propriedade ou herdeiros sem restrições.
Seja demorado como resultado da morte do empregado.
Passe nas mãos da propriedade ou dos herdeiros sujeito às mesmas restrições.
Se a propriedade ou os herdeiros permanecerem sujeitos às mesmas restrições, as consequências fiscais são as mesmas que a opção não tributada na concessão. Se as restrições prescreverem por causa da morte do funcionário, o lapso gerará uma receita compensatória para o cessionário. Se o estoque for perdido por causa da morte do empregado, as regras que regem a confiscação de bens restritos ao empregado devem reger esta caducidade. Qualquer ganho deve ser IRD para a propriedade ou os herdeiros a quem o produto flui. Se a perda produz uma perda, a perda normal gerada deve estar disponível para a propriedade do decedente ou herdeiros a quem qualquer produto da confiscação flui.
ISOs. O direito de exercer um ISO e receber o tratamento fiscal favorável relacionado não precisa ser perdido se as medidas apropriadas forem tomadas. O plano ISO pode prever que possa ser exercido pela propriedade do empregado ou por qualquer pessoa que tenha adquirido o ISO devido a um legado ou herança do empregado. Enquanto a opção for qualificada como ISO nas mãos do empregado, a propriedade ou os herdeiros receberão o mesmo tratamento fiscal no exercício da opção. Se a propriedade ou herdeiros, no entanto, fizerem uma distribuição desqualificante do estoque ISO, eles reconhecerão a renda tributável.
Considerações adicionais sobre o planejamento imobiliário.
Opções não exercidas podem ser legadas a um beneficiário nomeado, mas o planejador do espólio deve rever a concessão da opção para ver se ela prevê a transferência automática no momento da morte para beneficiários específicos do empregado (ou prevê a apresentação de uma designação de beneficiário com o empregador). Os legados do Pecuniary não devem ser financiados com NQSO porque o IRD imediato pode ser desencadeado no componente de renda ordinária inerente ao NQSO. As doações para instituições de caridade, por outro lado, resultam na renda ordinária sendo reconhecida pela caridade (uma entidade isenta de impostos). 13 Assim, os NQSOs são especialmente bons candidatos para legados de caridade.
O período de manutenção exigido e os requisitos de emprego são dispensados ​​para as ações adquiridas de acordo com o exercício de uma ISO pelos sucessores da falecida.14 A renúncia do período de retenção, entretanto, não afeta a caracterização do ganho de uma venda posterior da ação ou ganho de capital a curto prazo. O período de detenção para fins de ganho de longo prazo começa na data em que a opção é exercida.15 A renúncia ao requisito de emprego não se aplica se o decedente não foi empregado pelo empregador na morte do empregado ou nos três meses anteriores.
O planejador imobiliário deve garantir que o executor e o administrador fiduciário (bem como o agente sob qualquer poder de advogado) tenham autoridade e fundos suficientes para exercer os ISOs e NQSOs. As preocupações de liquidez envolvidas com NQSOs são um pouco maiores do que com os ISO porque um NQSO desencadeia o imposto quando exercido, em contraste com um ISO, que não é tributável até o estoque ser vendido.
Os fiduciários devem ter autoridade específica para exercer opções de ações. Os fiduciários também devem ter autoridade para emprestar fundos necessários para exercer as opções e prometer o estoque como garantia. Além disso, o planejador imobiliário deve considerar se os fiduciários devem, na medida máxima permitida pela lei local, ser isentos de qualquer obrigação de diversificação de investimentos, quando a propriedade é composta de ISOs e NQSOs.
Os fiduciários podem ser restritos pela Regulamentação U do Securities and Exchange Act de 1934, bem como por outras regras, em tomar fundos para exercer as opções, se a ação estiver intimamente detida ou não suscetível de valorização, se o empréstimo for garantido exclusivamente por O estoque. Conseqüentemente, o planejador imobiliário precisa considerar as limitações impostas pela legislação em valores mobiliários.
Por fim, o fiduciário deve verificar e acompanhar todas as datas de validade das opções. A expiração de uma opção não exercida pode resultar em uma responsabilidade fiduciária séria.
Conclusão.
6 Rev. Rul. 62-182, 1962-2 CB 136.
9 Veja Alves, 734 F.2d 478 54 AFTR2d 84-5281 (CA-9, 1984).

Questões tributárias e patrimoniais com opções de ações.
Dean DiSpalatro / 8 de maio de 2015.
Um de seus melhores clientes acabou de ser promovido e seu pacote de remuneração inclui opções de ações. Para incluí-los em seu plano, você precisa entender como as opções funcionam, como elas são tributadas e o que acontecerá com elas quando ela morrer.
Componentes do pacote.
Existem quase tantos planos de opções quanto as empresas que os oferecem. Para entender o que seu cliente possui, familiarize-se com os conceitos-chave.
Uma opção de compra de ações é um acordo entre seu cliente e seu empregador que lhe dá o direito de comprar ações da empresa em alguma data futura, a um preço determinado no momento do contrato.
Digamos que a transação da empresa seja de US $ 20 por ação quando as opções forem concedidas. O acordo pode dizer que, dentro de quatro anos, ela tem o direito de comprar 100 mil ações em US $ 20.
Se as ações estiverem sendo negociadas a US $ 35 em quatro anos, ela poderá ganhar US $ 15 por ação com 100.000 ações se exercer suas opções (comprando as ações) e, em seguida, vender as ações imediatamente.
Geralmente, há um período de espera ou de aquisição, entre o momento em que as opções são concedidas e quando seu cliente é elegível para exercê-las. Michael Friedman, sócio da McMillan LLP em Toronto, aponta para cinco condições de aquisição comuns.
Se, por exemplo, as opções forem vendidas a uma taxa de 25.000 por ano ao longo de quatro anos, o contrato pode dizer:
depois de um ano, ela pode comprar 25.000 ações a US $ 20; Depois de dois anos, ela pode comprar outras 25 mil ações em US $ 20; depois de três anos, ela pode comprar outros 25 mil a 20 dólares; Depois de quatro anos, ela pode comprar os 25 mil finais em US $ 20.
2. Avaliações de desempenho dos funcionários.
As empresas podem ter matrizes de avaliação elaboradas e vincular a aquisição ao desempenho.
4. Desempenho da divisão de empregados dentro da empresa.
5. Participação de mercado da empresa versus concorrentes.
Para 3, 4 e 5, a aquisição ocorre quando as metas estabelecidas pela empresa são atingidas.
Consequências tributárias.
Quando seu cliente recebe opções, não há implicações fiscais imediatas, observa Friedman. O imposto entra em vigor quando ela exerce as opções, assumindo que ela é empregada por uma empresa pública (para regras sobre empresas privadas, veja "Opções de ações da empresa privada" abaixo).
"Cálculo de imposto", a seguir, ilustra como o processo funcionaria.
Friedman observa que são necessários três elementos para se qualificar para uma dedução sobre a renda da opção de compra de ações:
as ações têm de ser prescritas ações, o que essencialmente significa ações ordinárias simples-baunilha; tem que haver um relacionamento entre o seu cliente e sua empresa empregadora; e as opções não podem ser in-the-money, então o valor que o seu cliente paga para adquirir as ações depois que as opções virem deve ser igual ao FMV do estoque no momento em que as opções são concedidas.
Por exemplo, se o FMV das ações da empresa for de US $ 20 quando o cliente tiver emprego, o preço da opção na oferta de emprego deve ser de US $ 20 para se qualificar para a dedução do imposto. A dedução destina-se a incentivar os funcionários a ajudar as empresas a crescer e a elevar os preços das ações.
Não criado igual.
As pessoas tendem a pensar que as opções de estoque podem torná-las ricas. Mas nem todos os planos são criados iguais, e alguns nem são tão atraentes, observa Bernard Pinsky, sócio da Clark Wilson LLP em Vancouver.
"As pessoas pensam mais sobre o preço de [opção] e o número delas, e provavelmente não pensam muito sobre os termos específicos do [plano], como o que acontece na hora da morte. E, provavelmente, ninguém acha que eles vão morrer no próximo momento [para torná-lo importante para eles. ”
Ele diz que os documentos do plano normalmente não são excessivamente complicados, então, na maioria dos casos, não é necessário obter ajuda de um advogado. Mas os clientes precisam ler os planos, porque pode haver termos que eles não gostarão.
“Se [seu cliente] tiver a capacidade de negociar termos com [seu] empregador, uma das coisas que [ela] deve negociar é a capacidade de ter todas as opções não investidas atribuídas à morte, sem limitações específicas apenas porque [ela] faleceu .
Lisa Goodfellow, sócio da Miller Thomson LLP em Toronto, acrescenta: “Na maioria dos casos, um executivo não tem absolutamente nenhum controle sobre o que o plano de opções de ações diz. A maioria dos planos da empresa é escrita em pedra, mas os executivos com poder de barganha podem ter um contrato de trabalho que ofereça um benefício maior do que o que o plano oferece.
"Quando você está lidando com esse tipo de ofertas, [o cliente] deve obter conselhos de um advogado de emprego".
Morte, opções e impostos.
Múltiplos cenários fiscais podem surgir na morte, dependendo se o cliente exerceu algumas, nenhuma ou todas as opções dela e como o plano da empresa trata as opções não utilizadas.
Alguns planos cancelam as opções não adotadas na morte, observa Bernard Pinsky, sócio da Clark Wilson LLP em Vancouver.
Os melhores planos conferem todas as opções não cobradas imediatamente após a morte. Cerca de 75% das principais empresas canadenses se enquadram no último grupo.
Cenário n. ° 1: opções canceladas na morte.
As opções que não se atribuem à morte são canceladas e seu valor é nulo, explica Katy Pitch, uma associada com o Grupo de impostos Stikeman Elliott LLP em Toronto. Então, do ponto de vista fiscal, não há nenhum benefício - ou perda - para reportar o retorno do terminal do cliente.
Cenário # 2: Todas as opções adquiridas e exercidas antes da morte.
Diga que todas as opções do seu cliente foram adquiridas três anos antes da morte. Ela exercitou todos eles, mas não descartou o estoque. Neste caso, não há regras especiais, observa Lisa Goodfellow, sócia da Miller Thomson LLP em Toronto. A situação é a mesma que para qualquer cliente que possui ações.
Cenário n. ° 3: as opções são automaticamente cobradas na morte, todas não exercidas.
Diga que todas as 100.000 opções do seu cliente não foram exercidas antes da morte. Seu plano diz que as opções são automaticamente adquiridas quando ela morre.
Seu retorno terminal deve incluir este benefício de emprego considerado, observa Friedman. Calcule o benefício subtraindo o preço da opção da FMV das ações da empresa imediatamente após a morte. Portanto, se a ação for negociada a US $ 23 imediatamente após a morte e o preço da opção for US $ 20, o benefício considerado é de US $ 300.000:
US $ 2,3 milhões (100,000 x $ 23) -
US $ 2 milhões (100,000 x $ 20)
Antes de 2010, a CRA permitia que o executor de seu cliente aplicasse a dedução de 110 (1) (d) àqueles US $ 300.000, nota Pitch. Isso significaria imposto de renda devido em US $ 150.000. Mas depois de 2010, as mudanças nas regras tornaram menos claro que a dedução poderia ser usada dessa maneira; então os estados pagariam impostos sobre os $ 300,000 completos. Para aproveitar a dedução 110 (1) (d), seu cliente possuía as ações, e isso significaria exercer opções antes da morte. [Nota: A CRA emitiu uma interpretação técnica (após a redação) indicando que a agência administrará, em base administrativa, o uso da dedução 110 (1) (d) nos casos em que um funcionário morre com opções de morte.]
Pitch observa que não há rollovers do cônjuge com opções de ações. "Se você deixar tudo para seu cônjuge sobrevivente, a inclusão de renda [no retorno do terminal] [continuará] ocorrendo".
Cálculo do Imposto.
Diga que um cliente exerce 25 mil opções uma vez que adquiriu. O valor justo de mercado (FMV) no momento do exercício é de US $ 27 por ação; O preço da opção é de US $ 20.
A FMV de 25.000 ações é de US $ 675.000 (25.000 × $ 27) eo preço de compra do seu cliente é de US $ 500.000 (25.000 × $ 20).
A receita de emprego tributável do seu cliente no exercício em que ela exerceu as opções incluirá $ 175,000:
US $ 675.000 - US $ 500.000 = US $ 175.000.
O cliente não precisa vender as ações para ativar o imposto. Exercer uma opção comprando as ações cria um benefício tributável.
Em vez de pagar impostos em $ 175,000, a seção 110 (1) (d) da Lei do Imposto de Renda diz que seu cliente pode reclamar uma dedução para que ela apenas pague o imposto na metade desse valor.
A dedução tem um resultado de ganho de capital, mas o benefício não é um ganho de capital; É a renda do emprego. Assim, as perdas de capital em outras posições não podem compensar o imposto acionado pelo exercício de opções de ações.
Conselhos para executores.
Se o seu cliente é um executor, e a propriedade pela qual ele é responsável pela pessoa no Cenário 3, é seu trabalho exercer as opções exercidas - e reivindicar uma redução de impostos diferente se o FMV das ações tiver caído entre o tempo que ele calcula e paga o benefício tributável pelo retorno do terminal e o tempo em que as opções são exercidas.
O cliente no Cenário # 3 tem um benefício tributável de US $ 300.000, com base em um preço de opção de US $ 20 e um FMV de US $ 23. Mas, digamos, seis meses se passam antes que o executor possa exercer as opções e vender as ações, e o FMV nesse ponto é de US $ 21 em vez de US $ 23.
O CRA oferece alívio nos termos da seção 164 (6.1) da Lei do Imposto de Renda. Como o benefício que realmente vai para o patrimônio do falecido (com base no preço de US $ 21) é menor do que o benefício tributado no retorno do terminal (com base no preço de US $ 23), o executor pode alterar o retorno e obter um reembolso parcial. CRA diz que você só pode fazer isso dentro de um ano da morte; Depois disso, não há alívio.
Obtendo técnico.
Quando um cliente exerce opções e precisa reportar o benefício em sua declaração de imposto, ela deve subtrair o valor que paga pelas ações do valor que teria pago se comprasse as ações na FMV no dia em que as opções fossem exercidas.
Mas as regras da CRA também dizem que o cliente precisa subtrair qualquer valor que ela pagou para adquirir as opções em primeiro lugar.
"Pagar para adquirir opções é menos comum", observa Michael Friedman, sócio da McMillan LLP em Toronto. Um exemplo seria onde os funcionários de uma corporação privada estão ansiosos para obter a posse de ações. "O empregador diz:" Eu vou conceder a você, mas em troca desse direito, o que poderia ser muito valioso, eu quero que você me dê algo ".
Use-os ou os perca.
"Certifique-se de que o executor sabe que o plano existe", diz Friedman. "Você não quer que ele ou ela descubra isso vários anos depois."
Não é apenas uma questão de perder o crédito de 164 (6.1), Pinsky explica: "As regras da TSX Venture Exchange dizem que se alguém que tem opções falecer, essas opções têm que ser exercidas em um ano, ou elas expiram."
Isso pode significar que a propriedade perderia centenas de milhares, até milhões.
A TSX não tem essa regra, mas muitas empresas listadas na TSX têm suas próprias regras limitando o período de exercícios pós-morte, observa Friedman. "Freqüentemente, quando um funcionário morre, o empregador é sensível ao fato de que a propriedade precisa ser administrada, mas não quer ter que lidar com a propriedade por anos e anos."
Ele pede que os clientes informem os executores com quem devem falar em suas empresas para obter detalhes do plano e instruções sobre como exercitar as opções que afetam a morte. "Desta forma, eles não estão correndo tentando encontrar alguém" para ajudá-los a resolver a propriedade.
Opções de ações da empresa privada.
As regras fiscais para as opções de ações em empresas privadas controladas pelo Canadá (CCPCs) são ainda mais favoráveis ​​do que para empresas públicas, observa Michael Friedman, sócio da McMillan LLP. Com opções de empresas públicas, há um benefício tributável quando seu cliente os exerce. Não é assim para CCPCs: o imposto é diferido até que seu cliente venda as ações. A exceção é a morte; nesse caso, o benefício deve ser reconhecido no retorno do terminal.
Outra diferença fundamental: um cliente não pode se qualificar para a dedução de 110 (1) (d) em opções da empresa pública se as opções estiverem dentro do dinheiro. Com os CCPCs, “você pode obter a dedução de 50% sobre as opções que estão dentro do dinheiro, contanto que as ações tenham sido mantidas por dois anos”.
Dean DiSpalatro é editor sênior do Advisor Group.

Opções de compra de ações realizadas na data da morte.
Uma interpretação técnica recente da Agência de Receita do Canadá mostra o tratamento das opções de ações não exercitadas do falecido e alívio de impostos no caso de o valor do estoque ter diminuído desde a data do óbito.
Nossas regras fiscais prevêem que, quando um funcionário morreu e o empregado possuía opções antes da morte, o falecido é considerado como tendo recebido um benefício de emprego no ano da morte. O benefício de emprego é igual ao valor das opções de compra de ações imediatamente após a morte, menos qualquer valor pago pelo empregado falecido para adquirir as opções. Nos casos em que os termos da opção de compra de ações ainda não exercida prevêem que as opções de compra de ações sejam canceladas automaticamente no caso da morte do empregado, o valor das opções imediatamente após a morte e o benefício de emprego serão nulas. Se as opções sobre ações dos empregados não forem adquiridas antes da morte do empregado, o empregado não possuirá opções de ações não exercidas antes da morte e a regra de benefício não se aplicaria.
A isenção fiscal é fornecida quando uma opção de compra é exercida, expira ou seja descartada no primeiro ano de tributação do patrimônio do contribuinte falecido e o valor da opção de compra de ações diminuiu desde a morte do empregado, de tal forma que o benefício realizado pelo falecido A propriedade é inferior ao benefício de emprego considerado como tendo sido recebido pelo contribuinte falecido. Se o representante legal do falecido eleger de forma prescrita, um montante é considerado como uma perda do emprego do contribuinte falecido pelo ano da morte, resultando em uma redução do passivo fiscal do terminal.
Fique atento às opções de ações não exercidas ou expiradas, pois podem valer algo para a propriedade.
Sobre Derek de Gannes, CPA, CA.
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